不良资产处置行业迎来新机遇 市场回暖助力金融稳定

  作者: 纪小芳

近日,银登中心披露的《2024 年三季度不良贷款转让业务统计》报告显示,今年第三季度不良贷款转让总额达到645.0亿元,相较于2023年同期的411.3亿元增长了233.7亿元。此次增长主要得益于批量个人业务成交规模的同比激增,其中信用卡透支是批量个人业务增量最大板块。

在我国经济复苏的背景下,不良资产规模持续扩大,尤其是通过银登中心成交的不良贷款转让业务规模不断增长,银行业的不良资产规模仍将维持在高位。然而,商业银行对自身不良资产能力的处置能力正在提升,导致外部转让的不良贷款数量减少,从而压缩了资产管理公司(AMC)的处置空间。此外,不良资产处置难度加大、利润空间压缩,预计未来一段时间内不良资产行业竞争将更加激烈,AMC迫切需要在困境中寻找突破口。

为此,担任多家证券研究发展中心专家顾问的孙林盛先生指出:“不良资产处置的成功不仅依赖于政策和市场环境,更需要金融机构采取灵活的策略与创新的技术手段,以识别和捕捉潜在价值。” 在相当长一段时间内,AMC主要采用传统方式处理不良资产,通过协议转让或市场竞价方式获得不良资产,再通过适当方式进行运作处置。由于不良资产行业在收购和处置方面已经建立了一套较为完善的流程,在收购转让、自行处置、委托清收等方面都建立了行之有效的体系,上游出让方、下游收购方各司其职,行业主体普遍在处置模式上达成共识并遵循规则,处置惯性难以在短期内突破。孙林盛表示,“在当前情况下,实体企业与金融企业改革与风险化解任务繁重,仅靠传统处置模式已不能满足复杂现实情况的需求。此外,银行转让不良贷款规模减少,AMC从一级市场获得的不良资产数量和质量均在下降。” 他强调,AMC迫切需要转型升级,积极参与并购重组、破产重整等市场活动,以提升处置效率。

他建议,AMC在处置手段方面,应基于传统的拍卖、租赁、转让、置换、重组等方式基础上,综合运用多种手段,引入金融新手段,通过提供多样化证券化产品、发行高收益债券或信托产品等,实现处置手段的升级,提升整个不良资产行业的处置效率。近期出台的多项政策进一步促进了不良资产的市场流动性。监管机构通过灵活的政策框架支持银行等金融机构清理不良资产,以确保金融体系的稳定。例如,多个国家放宽了有关不良贷款的处置法规,以鼓励收购和交易活动。

与此同时,金融科技的快速发展为不良资产处置带来了新的动力。通过大数据分析和人工智能技术,金融机构能够更精准地评估不良资产,提升交易效率。市场参与者纷纷利用先进的技术手段,助推资产重组和流转。在这一背景下,资产管理公司也开始积极布局不良资产市场,许多机构表示将加大投资力度,寻找具备潜在价值的资产。他预测,随着市场环境的改善,不良资产处置的前景将更加明朗,预计市场规模将在未来几年持续扩大。

然而,行业参与者也需警惕潜在风险,特别是在经济复苏仍不稳的情况下,对市场动向的密切关注将成为参与者的必修课。

综上所述,市场的回暖和技术的进步为不良资产处置创造了良好的机遇,行业未来的发展值得期待。

(文/隋强)