注册制下A股发行规模扩大: 2021年上市520只新股69家券商承销QFII分销权重上涨

据wind数据披露，截至12月29日，2021年A股共有520家企业上市，较2020年增加83家，同比增长18.99%，具体来看，核准制下上市121家（包括沪市主板87家、深市主板34家），注册制下上市399家（包括科创板160家、创业板198家、北交所41家）；520只新股募资总额为5401.48亿元，较2020年同比增长12.40%。在注册制持续推进下，A股IPO新股发行规模不断扩大。
年内上市520只新股，注册制发行占比76.73%
       截至12月29日，2021年A股市场共有520只新股上市，募资总额为5401.48亿元，上市新股数量和募资总额分别较2020年同比增加18.99%、12.40%；具体来看，年内创业板上市198只新股，共计募资1462.78亿元；科创板上市160只新股，共计募资2007.11亿元；沪市主板上市87只新股，共计募资1623.24亿元；深市主板上市34只新股，共计募资233.27亿元；北交所上市41只新股，共计募资75.08亿元。
注册制下，创业板、科创板、北交所共上市399只新股，占比76.73%；共计首发募资3544.97亿元，占比65.63%。

69家券商参与承销，中信证券占据榜首
       今年，在注册制下IPO逐渐由“重审核、轻发行”向“严审核、重发行”转型，而随着市场化定价机制、保荐跟投机制、战略配售等相关要求的进一步明确，券商投行业务格局或将发生转变。注册制下对投行机构的定价能力、销售能力、资本实力等提出更高的要求，资产定价能力将成为证券能否成功发行的关键因素，市场化的承销能力、定价能力成为投行机构的核心竞争力，而强制跟投机制下还要求投行机构具备一定的资本实力。
       据wind数据披露，截至12月29日，共有69家券商参与2021年520只IPO新股承销，其中中信证券较去年增加27单，并以68单承销新股、869.88亿元承销募资总额占据“双料”榜首；中信建投年内共保荐46单、承销金额539.57亿元，按保荐项目计，居第二位；今年频遇“滑铁卢”的海通证券则以承销保荐36单位列第三位，承销金额315.29亿元。此外，中金公司年内承销24单，但承销金额总计却有805.08亿元，若按承销项目数量计，居第六位；若按承销金额计，中金公司仅次于中信证券位列第二名。

QFII新股和债券分销，持续上涨

自2006年中国证监会、中国人民银行国家外汇管理局日前正式联合颁布了《QFII机构投资者境内证券投资管理办法》，今后QFII在批准的投资额度之内不但可以买卖股票、债券、权证，还可以投资基金及其它金融工具，同时鼓励QFII参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购，享受更多有利政策，以吸引更多外资参与中国金融市场。
       国内券商和QFII合作是金融市场政策导向，因此QFII有机会获得更多的新股份额、债券份额、配股份额的分销额度。自2006起QFII享有的新股、债券、配股份额一直保持加速上升的态势。截止到2022年1月1日QFII新股分销额度和数量位列前三的有：野村证券、开泰证券、大和证券，其中野村证券分销新股数量排名第一，分销的份额资金排第二，开泰证券分销新股的数量排第二但是份额资金排在榜首，同时据开泰证券高层透露，开泰证券当下已和国内知名券商华林证券、华泰证券等多个资源丰厚、实力雄厚的机构达成战略合作，多次联合调研上市企业，如铭科精技、中科江南、翔楼新材、东利机械等多个企业，同时还表示有信心在2022年底实现国内新股、债券承销和分销量最多、承销资金份额最多的QFII机构。
       同时三部委对QFII申请资格和投资范围发出规定：其中基金管理机构其经营管理资产要在5年以上，证券公司近一会计年管理的证券资产不得少于50亿美元。在批准的额度内，单个QFII投资机构持有一家公司股票的比例不得超过该公司股份总数的10%。所有的境外投资机构对单个公司的A股的持股比例总和，不超过该公司的总股份总数的20%。